在考量是否应长期持有江苏金租(600901)时，投资者需要结合其业务模式、财务表现、行业前景以及潜在风险等多个因素进行深入分析。根据公开信息，以下是对江苏金租的综合评估。

一、江苏金租核心投资亮点(支撑长期持有的理由)

高股息回报，分红稳定：

江苏金租的分红比例在近年间保持高位，2024年的分红比例达到了53.1%，明显高于银行股的平均分红比例(通常在25%-30%之间)。预测显示，2025年预计的股息率在4.8%-5.2%之间，近三年的实际股息率均超过5%，2023年甚至达到了6.61%。这样的高股息回报，对偏好稳定现金流的投资者来说，具有很大的吸引力。

盈利能力强，ROE领先同业：

江苏金租的2025年第一季度年化ROE达到了12.4%，显著高于行业平均水平。其净利差也在不断扩大，2025年第一季度达到了3.91%，环比提升0.28个百分点。通过降低负债成本(降至2.31%)，公司展现了强劲的盈利能力和有效的成本控制。

业务模式独特，风控能力突出：

江苏金租聚焦中小微企业，合作厂商超过5800家，单笔合同均值为105万元，这种分散化的策略有效降低了风险。同时，公司资产质量优异，不良率稳定在0.91%，拨备覆盖率超过400%，显示出其强大的风控能力。

政策支持：

随着***对金融租赁行业的支持政策逐步落实，江苏金租的市场环境和发展前景将进一步改善。例如，2025年5月存款准备金率的降低将提升资金的使用效率。

二、潜在风险与挑战(需持续跟踪)

资本充足率承压：

最近报告显示，江苏金租的核心一级资本充足率在2024年上半年降至14.06%，连续多期下滑。这一趋势如果持续，将可能限制公司的业务扩展能力，甚至需考虑再融资或减少分红。

资产质量隐忧：

注意到2024年中报中，关注类资产的融资租赁余额同比增长7.38%，这可能表明潜在的资产质量隐患。而不良资产余额的上升(同比增长12.33%)也需引起投资者的警觉，经济下行可能加剧信用风险。

现金流与期限错配：

经营活动现金流净额在2024年同比大幅下降47.84%，这一现象可能因业务投放加快而产生的回款放缓所致。同时，负债期限的短期化与租赁项目周期的不匹配，给公司的流动性管理带来了压力。

行业竞争与监管变动：

金融租赁行业受到严格监管，杠杆率不得低于6%。如果未来政策收紧，可能会对公司的盈利模式造成影响。

三、机构观点与估值参考

多家券商对江苏金租持乐观态度，东吴证券、平安证券和长江证券均给予“买入”或“推荐”的评级，认可其在市场中的稀缺性、高股息回报和稳健增长能力。当前PB水平约为1.2-1.4倍，虽然低于行业峰值，但仍高于银行股;2025年预测PE约为6.35倍，体现出良好的性价比。

四、综合建议：适合长线持有，但需动态跟踪

根据以上分析，江苏金租适合那些追求稳定分红和中等增长的投资者，其高股息、低波动特质使其成为“收息股”的良好配置。公司的独特业务模式和市场稀缺性支撑了其长期价值。

风险警惕：

投资者需关注经济下行带来的不良率上升风险;资本充足率的持续下滑可能迫使公司减少分红;利率波动亦可能压缩净利差。

操作建议：

保守型投资者：可以在现价附近分批建仓，同时关注半年报中的资本充足率及不良率变化。

已有持仓者：保持持有，待分红。如果股价突破6.21元的压力位(当前价格约为6.09元)，可考虑加仓。

替代选择：对于更看重成长性的投资者，可以关注其他金融科技公司或高股息银行股;若风险厌恶，建议转向部分仓位到纯债基金。

综合来看，江苏金租在稳定性和收益性方面具有一定的吸引力，但投资者应对可能的风险保持警惕，并根据市场动态灵活调整投资策略。