停牌近3个月之后,天茂集团重组方案终于揭晓:其实际控制人刘益谦一家,将自掏腰包近百亿,认购该公司非公开发行的股份。

根据天茂集团1月16晚间披露的重组预案,天茂集团此次拟以3.39元/股的价格,非公开发行不超过29.06亿股,募集资金不超过98.5亿元,资金将用于收购国华人寿国华人寿43.86%的股权,对国华人寿进行增资以及偿还银行贷款和补充流动资金。

2014年10月22日,天茂集团因重大事项停牌,至今已接近三个月。1月12日,该公司董事会已审议通过上述方案。

天茂集团此次重组定增,募集资金的巨额资金,将全部由刘益谦夫妇及其控制的新理益集团全部包揽。重组预案显示,天茂集团定增认购方共有三名。其中,新理益集团出资50.85亿元,认购15亿股,刘益谦出资28.81亿元,认购8.5亿股;王薇出资18.83亿元,认购5.56亿股。

而实际上,新理益集团由刘益谦控制,刘益谦持有该公司97.59%股权,剩余的2.41%股权,则由刘益谦之女刘妍超持有,王薇则为刘益谦之妻。

重组完成后,刘益谦将获得天茂集团绝对控制权。目前,刘益谦通过新理益集团,间接持有天茂集团23.78%股份,虽然为第一大股东,但只处于相对控股地位。而重组后,新理益集团将持有天茂集团42.87%的股份,刘益谦、王薇则直接持有19.96%、13.04%,合计持股比例达到75.78%,成为天茂集团绝对控股股东。

通过此次重组,刘益谦又重新将国华人寿收归囊中。值得注意的是,新理益集团也曾是国华人寿的股东。2014年1月,新理益集团认购国华人寿2.69亿元增资额,但在2014年1月,又分别将其转让给上海博永伦和海南凯益。

数据显示,截止2014年底,国华人寿总资产为519亿元,负债437亿元,净资产81亿元,当年营业收入80.2亿元。按照上述数据计算,截止2014年底,国华人寿每股净资产为2.9元左右。而根据重组预案,国华人寿全部益预估值达到165亿元,43.86%股权则为72.37亿元,溢价率超过100%。

重组预案显示,此次募集资金中,72.37亿元用于收购国华人寿 43.86%股权。收购完成后,25.5亿元募集资金,将用于对国华人寿进行增资,剩余部分则用于补充公司流动资金。